Pendahuluan: Mengapa Kita Perlu Tahu Apa Itu CBDC?

Dunia telah menyaksikan evolusi uang yang luar biasa, dari barter, koin logam, uang kertas, hingga kini ke era digital. Pembayaran non-tunai telah menjadi norma, namun di balik kemudahan transfer dan transaksi digital yang kita kenal, ada inovasi fundamental yang sedang dipersiapkan oleh bank sentral di seluruh dunia: Mata Uang Digital Bank Sentral atau Central Bank Digital Currency (CBDC). Inovasi ini bukan sekadar uang elektronik biasa, melainkan sebuah lompatan signifikan dalam arsitektur moneter.

Di Indonesia, Bank Indonesia (BI) sedang serius menggarap proyek mata uang digitalnya yang diberi nama "Rupiah Digital". Proyek ini berpotensi mengubah lanskap keuangan nasional secara fundamental. Memahami Apa Itu CBDC? Mengenal Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI menjadi krusial bagi setiap lapisan masyarakat, dari individu, pelaku bisnis, hingga pembuat kebijakan. Artikel ini akan mengupas tuntas konsep CBDC, motivasi di baliknya, detail tentang Rupiah Digital, serta potensi dampak dan tantangan yang menyertainya.

Apa Itu CBDC? Memahami Konsep Mata Uang Digital Bank Sentral

CBDC adalah bentuk digital dari mata uang fiat suatu negara yang diterbitkan dan dijamin secara langsung oleh bank sentral. Berbeda dengan uang elektronik yang kita gunakan sehari-hari melalui aplikasi perbankan atau dompet digital, CBDC adalah klaim langsung terhadap bank sentral, sama seperti uang tunai. Ini adalah bentuk uang sentral ketiga, melengkapi uang tunai dan saldo cadangan bank komersial di bank sentral.

Konsep Apa Itu CBDC? Mengenal Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI bukan sekadar digitalisasi uang yang sudah ada. Ia adalah representasi digital dari mata uang berdaulat yang memiliki status alat pembayaran yang sah dan dijamin penuh oleh otoritas moneter. CBDC dirancang untuk membawa stabilitas, keamanan, dan efisiensi yang melekat pada uang sentral ke dalam ekosistem digital.

Definisi CBDC: Lebih dari Sekadar Uang Digital Biasa

Secara sederhana, CBDC adalah uang tunai dalam bentuk digital. Saat ini, uang yang kita miliki di rekening bank komersial sejatinya adalah klaim terhadap bank komersial tersebut, bukan langsung terhadap bank sentral. Jika bank komersial bangkrut, ada risiko kehilangan uang (meskipun di banyak negara ada skema penjaminan simpanan). Dengan CBDC, risiko ini hampir nihil karena uang tersebut adalah kewajiban langsung dari bank sentral yang menerbitkannya.

CBDC dapat dibagi menjadi dua kategori utama:

Wholesale CBDC: Ditujukan untuk transaksi antarlembaga keuangan, seperti bank komersial, untuk penyelesaian transaksi besar atau antarbank. Ini mirip dengan saldo cadangan yang sudah ada, namun dengan fitur digital yang lebih canggih.
Retail CBDC: Dirancang untuk digunakan oleh masyarakat umum, baik individu maupun bisnis, sebagai alat pembayaran sehari-hari. Inilah yang paling relevan dengan diskusi tentang Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI untuk penggunaan publik.

Perbedaan CBDC dengan Cryptocurrency, Stablecoin, dan Uang Elektronik

Memahami perbedaan CBDC dengan instrumen keuangan digital lainnya sangat penting agar tidak terjadi salah kaprah.

CBDC vs. Cryptocurrency (misalnya Bitcoin, Ethereum)

Penerbit: CBDC diterbitkan dan dijamin oleh bank sentral. Cryptocurrency diterbitkan oleh entitas terdesentralisasi atau komunitas, tanpa jaminan pemerintah.
Stabilitas Harga: CBDC dirancang untuk memiliki nilai yang stabil, setara dengan mata uang fiat yang diwakilinya (misalnya 1 Rupiah Digital = 1 Rupiah fisik). Cryptocurrency seringkali sangat volatil dan nilainya fluktuatif.
Sifat: CBDC adalah mata uang fiat berdaulat. Cryptocurrency adalah aset digital yang tidak memiliki status alat pembayaran sah secara universal.
Regulasi: CBDC diatur sepenuhnya oleh bank sentral. Cryptocurrency beroperasi di luar kerangka regulasi bank sentral tradisional.

CBDC vs. Stablecoin (misalnya USDT, USDC)

Penerbit: CBDC diterbitkan oleh bank sentral. Stablecoin diterbitkan oleh entitas swasta, meskipun nilainya dipatok pada mata uang fiat atau aset lain.
Jaminan: CBDC dijamin oleh otoritas moneter negara. Stablecoin dijamin oleh cadangan aset yang dikelola oleh entitas swasta penerbitnya, yang tingkat transparansi dan keamanannya bisa bervariasi.
Risiko: Risiko gagal bayar pada CBDC sangat rendah karena dukungan bank sentral. Stablecoin membawa risiko kredit dan likuiditas dari penerbit swasta.

CBDC vs. Uang Elektronik/Mobile Banking

Sifat Klaim: Uang elektronik (e-money) atau saldo di aplikasi mobile banking adalah klaim terhadap lembaga keuangan swasta (bank komersial atau penyedia e-money). Jika bank tersebut bangkrut, Anda memiliki klaim terhadap aset bank tersebut, yang mungkin tidak selalu setara dengan jumlah uang Anda.
Penerbit: Uang elektronik diterbitkan oleh bank komersial atau penyedia layanan pembayaran swasta. CBDC diterbitkan langsung oleh bank sentral.
Risiko Sistemik: Penggunaan uang elektronik masih bergantung pada infrastruktur perbankan swasta. CBDC berpotensi menawarkan sistem pembayaran yang lebih tangguh dan berketahanan.

Dengan demikian, Apa Itu CBDC? Mengenal Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI berarti memahami sebuah instrumen moneter baru yang membawa keandalan dan stabilitas bank sentral ke dalam ranah digital, melampaui kemampuan uang digital swasta.

Mengapa Bank Sentral Dunia Tertarik pada CBDC? Motivasi di Balik Inovasi Keuangan

Minat bank sentral terhadap CBDC bukan tanpa alasan. Ada sejumlah motivasi kuat yang mendorong eksplorasi dan pengembangan mata uang digital bank sentral di berbagai negara, termasuk Indonesia.

Peningkatan Efisiensi Sistem Pembayaran

Salah satu daya tarik utama CBDC adalah potensinya untuk membuat sistem pembayaran menjadi lebih cepat, murah, dan efisien. Transaksi dapat diselesaikan secara real-time dan peer-to-peer (langsung antar individu tanpa perantara), mengurangi biaya perantara dan waktu tunggu. Ini sangat relevan untuk pembayaran lintas batas (cross-border payments) yang saat ini seringkali mahal dan lambat. Dengan CBDC, transfer internasional bisa menjadi semudah mengirim pesan instan.

Inklusi Keuangan yang Lebih Luas

Banyak negara masih memiliki populasi yang "unbanked" atau "underbanked", yaitu mereka yang tidak memiliki akses atau memiliki akses terbatas ke layanan perbankan tradisional. CBDC berpotensi menjembatani kesenjangan ini dengan menyediakan platform pembayaran digital yang mudah diakses, bahkan bagi mereka yang tidak memiliki rekening bank. Ini bisa dilakukan melalui dompet digital sederhana atau perangkat dasar, memungkinkan partisipasi yang lebih luas dalam ekonomi digital.

Stabilitas Keuangan dan Kedaulatan Moneter

Meningkatnya popularitas cryptocurrency dan stablecoin yang diterbitkan swasta menimbulkan kekhawatiran bagi bank sentral mengenai hilangnya kendali atas kebijakan moneter dan stabilitas keuangan. Dengan menerbitkan CBDC, bank sentral dapat memastikan bahwa uang berdaulat tetap menjadi inti sistem keuangan, menjaga kedaulatan moneter dan kemampuan untuk mengelola ekonomi melalui instrumen kebijakan. Ini juga dapat mengurangi risiko fragmentasi sistem pembayaran yang disebabkan oleh berbagai mata uang digital swasta.

Inovasi dan Keamanan

CBDC dapat menjadi platform untuk inovasi finansial baru, seperti "programmable money" (uang yang dapat diprogram untuk tujuan atau kondisi tertentu, misalnya bantuan sosial yang hanya bisa digunakan untuk membeli kebutuhan pokok). Selain itu, CBDC dapat meningkatkan keamanan pembayaran, mengurangi risiko penipuan, pencucian uang, dan pendanaan terorisme melalui jejak transaksi yang lebih transparan dan dapat diaudit, sambil tetap menjaga privasi pengguna.

Resiliensi Sistem Pembayaran

Dalam menghadapi krisis atau gangguan, sistem pembayaran yang sepenuhnya berbasis bank komersial mungkin rentan. CBDC berpotensi menyediakan jalur pembayaran alternatif yang lebih kuat dan tangguh, memastikan kelangsungan layanan keuangan bahkan dalam kondisi ekstrem. Ini adalah pertimbangan penting bagi bank sentral yang bertugas menjaga stabilitas ekonomi.

Memahami motivasi ini membantu kita melihat mengapa Bank Indonesia juga serius dalam merancang dan mengembangkan Apa Itu CBDC? Mengenal Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI sebagai bagian dari strategi jangka panjang untuk menjaga stabilitas dan memajukan ekonomi digital Indonesia.

Mengenal Rupiah Digital: Proyek Ambisius Bank Indonesia

Bank Indonesia (BI) telah secara aktif mengeksplorasi dan mengembangkan konsep CBDC sejak beberapa waktu. Proyek ini dinamakan "Proyek Garuda" dan merupakan langkah strategis BI untuk beradaptasi dengan lanskap keuangan digital yang terus berkembang. Tujuan utamanya adalah untuk memastikan bahwa Rupiah tetap relevan dan berfungsi optimal di era digital, sekaligus menjaga kedaulatan moneter negara.

Latar Belakang dan Tujuan Rupiah Digital

Proyek Rupiah Digital diluncurkan oleh BI dengan visi untuk menciptakan mata uang digital yang menjadi jembatan antara sistem pembayaran tunai dan non-tunai. Ini adalah upaya untuk menghadapi tantangan digitalisasi ekonomi, munculnya aset kripto swasta, dan kebutuhan akan sistem pembayaran yang lebih efisien dan inklusif.

Tujuan utama BI dalam mengembangkan Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI meliputi:

Memperkuat Stabilitas Moneter dan Sistem Keuangan: Dengan memiliki mata uang digital bank sentral, BI dapat mempertahankan kontrol penuh atas pasokan uang dan kebijakan moneter di era digital.
Mendukung Inklusi Keuangan: Menyediakan akses yang lebih luas ke layanan keuangan bagi masyarakat yang belum terjangkau perbankan.
Meningkatkan Efisiensi Sistem Pembayaran: Membuat transaksi lebih cepat, murah, dan transparan, baik di dalam negeri maupun lintas batas.
Mendorong Inovasi di Sektor Keuangan: Menyediakan platform yang aman dan stabil bagi pengembangan produk dan layanan keuangan digital baru.
Menjaga Kedaulatan Rupiah: Memastikan Rupiah tetap menjadi satu-satunya alat pembayaran yang sah dan paling terpercaya di Indonesia di tengah gempuran aset digital swasta.

Tahapan Pengembangan Rupiah Digital

BI merencanakan pengembangan Rupiah Digital dalam tiga tahap utama, yang disebut sebagai "Proyek Garuda":

Wholesale CBDC untuk Penerbitan dan Penarikan (Issuance and Redemption): Tahap awal ini fokus pada penerbitan Rupiah Digital oleh BI kepada bank-bank komersial. Ini akan menjadi tulang punggung bagi sistem Rupiah Digital, memastikan bank-bank memiliki akses ke mata uang digital bank sentral.
Wholesale CBDC untuk Transfer dan Interkoneksi (Interbank and Cross-Border Transfer): Tahap kedua akan memperluas penggunaan Wholesale CBDC untuk transaksi antarbank domestik dan lintas batas. Ini akan meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya dalam penyelesaian transaksi wholesale.
Retail CBDC untuk Inovasi dan Integrasi (Retail Payments and Innovation): Tahap ketiga adalah implementasi Retail CBDC, di mana masyarakat umum dapat menggunakan Rupiah Digital untuk transaksi sehari-hari. Pada tahap ini, BI akan berkolaborasi dengan industri untuk mendorong inovasi dalam layanan pembayaran berbasis Rupiah Digital.

Pendekatan bertahap ini memungkinkan BI untuk menguji, menyesuaikan, dan mengembangkan sistem secara cermat, meminimalkan risiko, dan memastikan stabilitas selama proses transisi.

Model Implementasi Rupiah Digital (Sentralisasi vs. Hibrida)

Model implementasi Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI kemungkinan besar akan mengikuti model "two-tiered" atau hibrida. Artinya:

Bank Indonesia akan menjadi satu-satunya penerbit Rupiah Digital.
Bank Komersial dan Penyedia Layanan Pembayaran akan bertindak sebagai distributor. Mereka akan menyediakan dompet digital, aplikasi, dan layanan antarmuka kepada masyarakat untuk mengakses dan menggunakan Rupiah Digital.

Model ini memungkinkan BI untuk tetap menjaga kendali penuh atas kebijakan moneter dan penerbitan uang, sementara bank komersial dapat terus berinovasi dalam menyediakan layanan kepada nasabah. Ini juga memitigasi risiko disintermediasi (di mana masyarakat menarik dana dari bank komersial dan menyimpannya langsung di bank sentral), yang bisa mengganggu stabilitas sistem perbankan.

Mekanisme dan Teknologi di Balik CBDC: Bagaimana Rupiah Digital Bekerja?

Meskipun Apa Itu CBDC? Mengenal Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI adalah konsep moneter, implementasinya sangat bergantung pada teknologi. Pilihan teknologi yang tepat akan menentukan keamanan, efisiensi, dan skalabilitas Rupiah Digital.

Peran Teknologi Distributed Ledger Technology (DLT)

Banyak bank sentral di dunia, termasuk BI, sedang mempertimbangkan penggunaan Distributed Ledger Technology (DLT), seringkali dikaitkan dengan blockchain, sebagai fondasi untuk CBDC. DLT menawarkan beberapa keunggulan:

Transparansi: Semua transaksi tercatat dalam sebuah ledger yang dapat diaudit, meningkatkan transparansi.
Imutabilitas: Setelah dicatat, data transaksi tidak dapat diubah, mengurangi risiko penipuan.
Efisiensi: Potensi untuk menyelesaikan transaksi lebih cepat dan dengan biaya lebih rendah karena mengurangi kebutuhan akan perantara.

Penting untuk dicatat bahwa tidak semua CBDC akan menggunakan public blockchain seperti Bitcoin. Sebagian besar bank sentral kemungkinan akan memilih permissioned DLT atau private blockchain, di mana hanya pihak-pihak yang berwenang (misalnya BI, bank komersial) yang dapat berpartisipasi dalam memvalidasi transaksi. Ini memungkinkan bank sentral untuk mempertahankan kontrol penuh, memastikan skalabilitas, dan menjaga privasi yang diperlukan.

Keamanan dan Privasi dalam Transaksi CBDC

Salah satu tantangan terbesar dalam perancangan CBDC adalah menyeimbangkan privasi pengguna dengan kebutuhan untuk mencegah kejahatan keuangan (anti-pencucian uang/AML dan pendanaan terorisme/CFT).

Keamanan: Sistem Rupiah Digital harus sangat aman dari serangan siber, peretasan, dan kegagalan sistem. BI akan berinvestasi besar dalam teknologi keamanan canggih, enkripsi, dan protokol otentikasi.
Privasi: Tidak seperti uang tunai yang anonim, transaksi digital meninggalkan jejak. BI perlu merancang Rupiah Digital dengan tingkat privasi yang memadai, mungkin melalui model "pseudonymous" di mana identitas pengguna tidak langsung terlihat di ledger, tetapi dapat diungkapkan kepada pihak berwenang dalam kasus tertentu dan dengan dasar hukum yang kuat. Ini akan menjadi kunci untuk mendapatkan kepercayaan publik.

Smart Contracts dan Potensi Inovasi

Penggunaan DLT dan CBDC membuka pintu bagi konsep "smart contracts" atau kontrak pintar. Ini adalah program komputer yang secara otomatis menjalankan, mengontrol, atau mendokumentasikan peristiwa dan tindakan yang relevan secara hukum sesuai dengan persyaratan perjanjian atau kontrak.

Dengan Rupiah Digital yang dapat diprogram, potensi inovasi menjadi tak terbatas:

Pembayaran Otomatis: Pembayaran tagihan atau gaji dapat diatur untuk secara otomatis dieksekusi pada tanggal tertentu.
Bantuan Sosial Bertujuan: Dana bantuan sosial dapat diprogram agar hanya dapat digunakan untuk pembelian barang-barang tertentu (misalnya makanan, obat-obatan) di lokasi tertentu.
Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) yang Lebih Aman: CBDC dapat menjadi fondasi yang lebih stabil untuk aplikasi DeFi yang inovatif, mengurangi risiko yang terkait dengan aset kripto yang volatil.

Potensi ini menjadikan Apa Itu CBDC? Mengenal Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI lebih dari sekadar alat pembayaran, melainkan sebuah platform untuk transformasi ekonomi digital yang lebih luas.

Dampak Rupiah Digital terhadap Ekonomi dan Masyarakat Indonesia

Peluncuran Rupiah Digital akan membawa perubahan signifikan bagi perekonomian dan kehidupan sehari-hari masyarakat Indonesia. Dampaknya akan terasa di berbagai sektor, mulai dari sistem pembayaran hingga inklusi keuangan.

Perubahan dalam Sistem Pembayaran

Dengan hadirnya Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI, masyarakat akan memiliki opsi pembayaran digital yang baru, yang dijamin langsung oleh bank sentral.

Peningkatan Efisiensi Transaksi: Pembayaran akan menjadi lebih cepat dan efisien, baik untuk transaksi ritel sehari-hari maupun transaksi bisnis. Ini dapat mengurangi biaya operasional bagi pelaku usaha.
Pengurangan Ketergantungan pada Uang Tunai: Seiring waktu, penggunaan uang tunai fisik mungkin akan berkurang, meskipun tidak sepenuhnya hilang. Ini akan menghemat biaya pencetakan, distribusi, dan pengelolaan uang tunai bagi BI dan perbankan.
Inovasi Produk Keuangan: Bank dan penyedia layanan pembayaran akan didorong untuk mengembangkan produk dan layanan baru berbasis Rupiah Digital, seperti dompet digital yang lebih canggih, layanan pinjaman mikro yang otomatis, atau sistem pembayaran B2B yang terintegrasi.

Inklusi Keuangan dan Efisiensi Ekonomi

Rupiah Digital memiliki potensi besar untuk meningkatkan inklusi keuangan di Indonesia, di mana masih ada sebagian masyarakat yang belum tersentuh layanan perbankan.

Akses Lebih Mudah: Individu tanpa rekening bank dapat mengakses Rupiah Digital melalui dompet digital sederhana atau perangkat seluler dasar, memungkinkan mereka untuk berpartisipasi dalam ekonomi digital, menerima pembayaran, dan melakukan transaksi.
Biaya Transaksi yang Lebih Rendah: Dengan mengurangi ketergantungan pada perantara, biaya transaksi dapat berkurang, terutama untuk transfer dana kecil, yang akan menguntungkan masyarakat berpenghasilan rendah dan UMKM.
Penyaluran Bantuan Sosial yang Efektif: Pemerintah dapat menyalurkan bantuan sosial secara langsung dan efisien kepada penerima melalui Rupiah Digital, dengan kemampuan untuk memprogram penggunaan dana tersebut agar sesuai dengan tujuan bantuan.
Peningkatan Efisiensi Ekonomi Makro: Bank sentral akan memiliki data yang lebih baik tentang aliran uang dalam ekonomi (tanpa melanggar privasi individu), yang dapat membantu dalam perumusan kebijakan moneter yang lebih tepat dan efektif.

Tantangan dan Risiko yang Perlu Diantisipasi

Meskipun banyak manfaat, implementasi Rupiah Digital juga datang dengan serangkaian tantangan dan risiko yang harus diantisipasi dan dikelola dengan cermat oleh BI.

Risiko Keamanan Siber: Sistem pembayaran digital yang terpusat adalah target menarik bagi peretas. Keamanan siber yang kokoh dan berkelanjutan sangat penting untuk melindungi dana dan data pengguna.
Risiko Stabilitas Keuangan (Bank Run): Jika terjadi krisis, masyarakat mungkin cenderung menarik dana dari bank komersial dan menyimpannya langsung dalam bentuk Rupiah Digital di bank sentral. Ini bisa memicu "bank run" dan mengganggu stabilitas sistem perbankan. Model two-tiered dirancang untuk memitigasi risiko ini.
Digital Divide: Tidak semua masyarakat memiliki akses yang sama terhadap teknologi atau literasi digital. Ada risiko bahwa mereka yang kurang memiliki akses akan tertinggal. Program edukasi dan infrastruktur yang merata sangat dibutuhkan.
Kekhawatiran Privasi: Meskipun BI akan berupaya menjaga privasi, jejak digital yang dihasilkan oleh transaksi Rupiah Digital dapat menimbulkan kekhawatiran tentang pengawasan pemerintah. Regulasi yang jelas dan transparan mengenai data dan privasi sangat krusial.
Perubahan Peran Bank Komersial: Bank komersial perlu beradaptasi dengan model bisnis baru di mana mereka menjadi distributor Rupiah Digital, bukan hanya penyimpan dana. Mereka harus berinovasi untuk menawarkan layanan bernilai tambah.
Adopsi Masyarakat: Keberhasilan Rupiah Digital sangat bergantung pada penerimaan dan adopsi oleh masyarakat. Edukasi yang masif dan kemudahan penggunaan akan menjadi kunci.

Mengelola tantangan ini adalah bagian integral dari proyek Apa Itu CBDC? Mengenal Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI, dan BI berkomitmen untuk melakukannya melalui konsultasi publik, riset mendalam, dan kerja sama lintas sektor.

Perbandingan CBDC dengan Instrumen Keuangan Lainnya

Untuk benar-benar memahami posisi dan nilai tambah Rupiah Digital, penting untuk membandingkannya dengan instrumen keuangan yang sudah kita kenal sehari-hari.

CBDC vs. Uang Tunai: Era Tanpa Kertas?

Sifat Fisik: Uang tunai adalah fisik dan anonim, sedangkan CBDC adalah digital dan meninggalkan jejak transaksi.
Akses Offline: Uang tunai dapat digunakan tanpa koneksi internet atau listrik, sementara CBDC umumnya memerlukan infrastruktur digital (meskipun beberapa model sedang dieksplorasi untuk penggunaan offline).
Biaya: Uang tunai memerlukan biaya pencetakan, distribusi, dan penanganan fisik. CBDC memiliki biaya infrastruktur digital, namun biaya transaksi per unit dapat lebih rendah.
Keamanan: Uang tunai rentan terhadap pencurian fisik dan pemalsuan. CBDC rentan terhadap serangan siber.
Traceability: Uang tunai tidak dapat dilacak. CBDC, secara teknis, dapat dilacak, meskipun privasi pengguna akan menjadi prioritas.

CBDC tidak bertujuan untuk sepenuhnya menggantikan uang tunai dalam waktu dekat, melainkan untuk melengkapinya sebagai opsi pembayaran yang aman dan efisien di era digital. Kehadiran Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI akan memberikan alternatif digital yang setara dengan keamanan uang tunai.

CBDC vs. Dana di Bank Komersial: Pergeseran Kepercayaan?

Penerbit/Jaminan: Dana di bank komersial adalah kewajiban bank komersial, dijamin hingga batas tertentu oleh lembaga penjamin simpanan. CBDC adalah kewajiban langsung dari bank sentral, tanpa risiko kredit bank komersial.
Risiko: Dana di bank komersial memiliki risiko gagal bayar bank (meskipun rendah). CBDC hampir bebas risiko dalam hal ini.
Fungsi: Bank komersial menawarkan berbagai layanan keuangan (pinjaman, investasi, dll.). CBDC primarily adalah alat pembayaran dan penyimpan nilai.
Dampak pada Sistem Perbankan: Jika masyarakat memindahkan sejumlah besar dana dari bank komersial ke CBDC, bank komersial mungkin akan kehilangan sumber dana murah dan menghadapi tekanan likuiditas. Model two-tiered Rupiah Digital dirancang untuk memitigasi disintermediasi ini.

Perbandingan ini menyoroti bahwa Apa Itu CBDC? Mengenal Rupiah Digital yang Akan Diluncurkan BI bukan sekadar evolusi dari sistem pembayaran yang ada, melainkan sebuah perubahan struktural yang mendefinisikan ulang jenis uang yang kita gunakan dan bagaimana ia berinteraksi dengan sistem keuangan yang lebih luas.

Proyek CBDC Global: Pembelajaran dari Berbagai Negara

Indonesia bukan satu-satunya negara yang sedang mengembangkan CBDC. Banyak bank sentral di seluruh dunia, baik di negara maju maupun berkembang, sedang aktif mengeksplorasi atau telah meluncurkan proyek CBDC. Pengalaman mereka memberikan pembelajaran berharga bagi pengembangan Rupiah Digital.

E-CNY Tiongkok: Pionir di Dunia Nyata

Tiongkok adalah salah satu negara terdepan dalam pengembangan CBDC dengan mata uang digitalnya, e-CNY (atau Digital Yuan). Tiongkok telah melakukan uji coba skala besar di berbagai kota dan telah mencapai jutaan pengguna.

Motivasi: Mempercepat digitalisasi ekonomi, meningkatkan efisiensi pembayaran, dan memperkuat kedaulatan moneter di tengah dominasi platform pembayaran swasta seperti Alipay dan WeChat Pay.
Implementasi: Menggunakan model two-tiered, dengan People’s Bank of China (PBoC) sebagai penerbit dan bank komersial sebagai distributor. Fokus pada pembayaran ritel.
Pembelajaran: Keberhasilan adopsi sangat bergantung pada integrasi yang mulus dengan ekosistem pembayaran yang ada dan program insentif bagi pengguna. Kekhawatiran privasi dan potensi pengawasan pemerintah menjadi isu yang diperdebatkan.